Imation Corp. (NYSE: IMN) ha anunciado que se ha completado la ya anunciada adquisición de la unidad de negocio de soportes de grabación de la marca TDK y el derecho a utilizar mundialmente dicha marca en productos de grabación, mediante la combinación de la entrega de acciones y pago en efectivo.
Imation entregó a TDK Corporation 6,8 millones de acciones de Imation, lo que representa un 16,6 por ciento de las acciones disponibles después de la emisión. Una cantidad en efectivo y los costes de cierre y asesoría elevarán el coste total de la operación a aproximadamente 260 millones de dólares. Adicionalmente, Imation podría pagar hasta 70 millones de dólares a TDK Corporation como contingente del futuro comportamiento del negocio adquirido.
Según el acuerdo, la participación de TDK en el accionariado de Imation no excederá el 22 por ciento de sus acciones comunes. TDK se convierte en el mayor accionista de Imation, y bajo los términos de la transacción, tiene derecho a nombrar un representante en el Consejo de Administración.
Frank Russomanno, Presidente y CEO de Imation, ha declarado: «La adquisición de una marca tan reconocida como TDK ayudará a Imation en su transformación en una compañía que gestiona marcas y productos mientras hacemos crecer nuestra oferta en los cuatro pilares de almacenamiento sobre los que basamos nuestro negocio: soportes magnéticos, ópticos, flash y discos duros extraíbles, y la extendemos con la expansión de nuestras marcas hacia nuevas categorías de producto. Estamos muy satisfechos con la incorporación de una marca tan reconocida como TDK a nuestra oferta de productos de consumo y profesionales. Esta operación financiera incrementa nuestro valor de cara a los accionistas y sienta las bases de una relación estratégica a largo plazo entre las dos compañías”.
Estos son los aspectos más importantes de la operación:
– Imation ha adquirido un conjunto de activos y stock del negocio de soportes de grabación de TDK y el uso de la marca TDK para soportes de grabación actuales y futuros, incluyendo cintas magnéticas, discos ópticos, memorias flash y accesorios.
– El negocio de soportes de grabación de TDK opera globalmente, con una mayor presencia en Japón, Europa, Estados Unidos y la región de Asia Pacífico. Un total de 350 empleados de TDK se han transferido a Imation, mientras que un número adicional de personas proporcionarán los servicios necesarios durante la transición. Un equipo de integración está evaluando las necesidades futuras de los negocios combinados.
– La transacción incluye un Acuerdo de Suministro que contempla el suministro ininterrumpido y continuado de productos con marca TDK en el mercado. TDK continuará sus actividades de I+D y fabricación de soportes de grabación, incluyendo las cintas de audio, vídeo y almacenamiento de datos, así como discos ópticos y Blu-ray. TDK suministrará a Imation y a otros OEM.
– Bajo los términos del acuerdo, Imation tiene derecho a utilizar mundialmente la marca TDK para soportes de grabación magnéticos, ótpicos, flash y accesorios.
En el periodo de los últimos doce meses finalizado en Diciembre de 2006, Imation estima que TDK ha generado unos ingresos de 670 millones de dólares asociados al negocio vendido a Imation. Finalizada la integración, Imation espera reportar unos ingresos de entre 575 y 600 millones de dólares, asociados al negocio adquirido, debido a la eliminación de ciertos ingresos relativos a la marca TDK ya asumidos por Imation.
Una vez realizada completamente la integración, ésta añadirá aproximadamente entre 25 y 30 millones de dólares de beneficios de explotación. Esta estimación incluye la amortización de los gastos derivados de la adquisición y los beneficios de la misma, como son reducción de gastos, compras y ahorros en la cadena de suministro. Con relación a los beneficios por acción una vez que la integración se haya producido, éstos se verán afectados de la misma forma, e Imation estima que también tendrán repercusión la entrega de acciones a TDK antes de que se lleve a cabo la recompra de acciones y la pérdida de intereses producida por el efectivo que se ha utilizado en la adquisición.
La compañía ya manifestó su intención de compensar estos efectos a lo largo del tiempo con la presente autorización de recompra de acciones, incluyendo el programa 10b5 preexistente.
Acabo de enterarme que TDK transferió su sector de productos de grabación a la estadounidense Imation, es una triste noticia, los productos TDK son muy buenos al contrario de los Imation, que empezando en los diskettes y terminado en los Cd’s son de pésima calidad, y no solo me ocurrió una vez sino siempre.
Espero que por lo menos la calidad de TDK se mantenga y que no hayan vendido su alma al diablo para producir cosas malas.