Una unión que proporcionará a Avid presencia inmediata en el sector del vídeo de consumo y que aumentará su oferta de productos profesionales para televisión.
Tewksbury (Massachussets) y Mountain View (California), 23 de marzo del 2005. Avid Technology, Incorporated (NASDAQ: AVID) y Pinnacle Systems, Incorporated (NASDAQ: PCLE) han anunciado que Avid ha suscrito un acuerdo definitivo para adquirir Pinnacle, en una operación que se retribuirá en efectivo y en acciones. En virtud de los términos del citado acuerdo, los accionistas de Pinnacle recibirán 0,0869 acciones del capital de Avid y 1,00 USD en efectivo por cada acción de Pinnacle. Al perfeccionarse el citado acuerdo, se espera que Avid emita aproximadamente 6,2 millones de acciones y pague 71,3 millones de dólares en efectivo por un valor total estimado de 462 millones de dólares, según el precio de las acciones de Avid, que alcanzaba los 62,95 USD al cierre de mercado el viernes 18 de marzo del 2005. Al cerrarse la operación citada, los 6,2 millones de acciones que van a ser emitidas a los antiguos accionistas de Pinnacle representarán aproximadamente el 15 % del capital ordinario en circulación de Avid. La adquisición está sujeta al cumplimiento de determinadas condiciones suspensivas, entre ellas, la obtención de las pertinentes autorizaciones administrativas y de los accionistas, y se espera que se materialice en el segundo o tercer trimestre del 2005.
El precio de compra representa una prima del 30 % sobre el precio de cierre de las acciones de Pinnacle a 18 de marzo del 2005, que era de 4,97 USD. Suponiendo que la fecha de cierre fuese el 1 de julio del 2005, Avid espera que la operación, excluidos los gastos relacionados con la propia adquisición, diluya sus beneficios por acción pro forma en el tercer trimestre y los acreciente en el cuarto trimestre, lo que producirá unos beneficios totales pro forma por acción de 2,70 USD para el ejercicio completo del 2005. En el 2006, Avid espera que la operación produzca una plusvalía aproximada de 10 centavos por acción, generando unos beneficios totales pro forma por acción de aproximadamente 3,20 USD. Tras el pago de la parte en efectivo del precio de compra, Avid espera que su posición en efectivo se sitúe entre 280 y 300 millones de dólares a finales del 2005.
Tras el cierre de esta operación, las partes esperan que los galardonados productos profesionales de Pinnacle —como el servidor de emisión MediaStream y el sistema de gráficos para emision Deko— mejoren la línea de sistemas de producción integral de televisión de Avid, que han permitido a esta empresa convertirse en un líder mundial en su sector. Además, el negocio de productos de vídeo de consumo de Pinnacle —que ha vendido más de 10 millones de unidades hasta la fecha—constituirá la base de la nueva división de vídeo de consumo de Avid, con lo que Avid tendrá acceso inmediato a dicho segmento.
El presidente y consejero delegado de Avid, David Krall, afirmaba: «Consideramos esta adquisición como la evolución lógica de nuestra estrategia a largo plazo. En el 2004, la adquisición de M-Audio introdujo a Avid en el negocio de los productos de sonido para el mercado de consumo; ahora, al comprar el negocio de vídeo de consumo de Pinnacle, podremos llegar a la próxima generación de editores de vídeo, que aún están aprendiendo su oficio. Esto crea una base de clientes potencial enorme para el futuro de Avid. Al mismo tiempo, pensamos que las ofertas profesionales para televisiones de Pinnacle se adaptarán perfectamente al negocio de Avid, ampliando nuestras soluciones integrales para televisión con servidores y productos para gráficos on-air. Es difícil pensar en una unión más idónea para estas dos empresas que la derivada de esta fusión.»
Krall añadía: «Gracias a esta operación, esperamos poder ahorrar numerosos gastos de distintas fuentes —incluidos los de cotización en mercados de valores— concentrando las funciones de infraestructura cuando proceda y proporcionando una gama de productos más amplia a nuestros equipos de ventas internacionales. Durante los últimos cinco años, Avid ha aumentado su rentabilidad y valor patrimonial haciendo crecer su línea principal, ampliando sus márgenes brutos, y aprovechando sus conocimientos y su tecnología en beneficio de toda la empresa. Al trabajar con un equipo con dedicación exclusiva como el de Pinnacle, confiamos en tener un éxito conjunto con esta misma estrategia una vez cerrada la operación.»
La presidenta y consejera delegada de Pinnacle, Patti Hart, manifestaba: «Pensamos que esta operación aporta un valor significativo a nuestros accionistas y da unas excelentes oportunidades para el crecimiento continuado de la empresa conjunta. Avid se ha labrado una reputación sólida y bien merecida gracias a la eficiente administración de su empresa, sin abandonar en ningún momento su tradición de innovación tecnológica en los sectores de vídeo y sonido. Al aportar nuestros propios productos, reconocidos y galardonados en numerosas ocasiones —como Pinnacle Studio, Pinnacle Liquid Edition, y nuestra amplia selección de sistemas para televisión— confiamos en que Pinnacle refuerce y diversifique las actividades comerciales de Avid. Nuestros clientes también pueden esperar un catálogo de ofertas más amplio, proveniente de una empresa que estará aun mejor situada para avanzar hacia el futuro. Creemos que es la mejor decisión que puede adoptar Pinnacle, y estamos deseosos de unirnos a la gran familia de Avid.»
Los respectivos consejos de administración de Avid y Pinnacle han aprobado ya el acuerdo definitivo. Avid someterá la operación a la aprobación de sus accionistas en la próxima junta anual, y Pinnacle celebrará una junta de accionistas extraordinaria en la que se tratará la autorización de la operación. Las fechas de las respectivas juntas de accionistas se anunciarán una vez se hayan llevado a cabo los trámites administrativos iniciales.
