Puedes escuchar los podcasts en tu iPhone o iPod touch sin necesidad de descargarlos. Sólo tienes que hacer doble clic en el episodio de podcast que quieras escuchar (dentro de la iTunes Store, claro) y una vez que tenga suficiente información descargada (buffer) comenzará a reproducirse. Una vez haya comenzado, al igual que ocurre con la música, puedes cerrar la aplicación y el podcast seguirá reproduciéndose en segundo plano, dejando tu iPhone libre para usarlo con otras aplicaciones.
Pero si esto es mas viejo que los caminos, yo lo vengo usando desde la versión 2.1, y mira que ha llovido desde entonces.